🤯$1.2 ТРИЛЛИОНА?! Фьючерсы на криптовалюту вышли из-под контроля!

Объемы бессрочных фьючерсов DEX превысили 1,2 триллиона долларов в месяц в 2025 году, чему способствовали спрос на кредитное плечо, ликвидации и развивающаяся интеграция DeFi.

"Просто покупай индекс", говорили они. "Это надежно". Здесь мы обсуждаем, почему это не всегда так, и как жить с вечно красным портфелем.

Поверить в рынок

Итак, оказывается, люди перетаскивали довольно тревожную сумму цифровых денег в 2025 году. 1,2 триллиона долларов в месяц, говорите? Это… много нулей. Похоже, все решили, что им нужно занять деньги, чтобы купить больше денег, что, как любой экономист скажет вам (после долгого сна и крепкой чашки чая), всегда хорошая идея. 🙄 Активность на рынке криптодеривативов, предсказуемо, взлетела до небес, в основном благодаря этим децентрализованным бессрочным фьючерсным рынкам. Спотовый рынок? О, он тихо сидел в углу, чувствуя себя довольно обойдённым.

DEX Perpetual Futures доминируют в росте крипто-деривативов.

По словам некоторых сотрудников Coinbase Institutional (которым, как можно предположить, все это очень нравится), бессрочные фьючерсы были основной причиной общего ажиотажа. Децентрализованные платформы смогли обработать более $1.2 триллиона каждый месяц к концу 2025 года. Компании под названием Hyperliquid удалось захватить значительную часть этого растущего рынка — вероятно, строя очень большой цифровой замок за счет всех комиссий. 🏰

— David Duong🛡️ (@DavidDuong)

Отчёт предполагает, что это признак «постепенного принятия в мейнстрим». Что является одним из способов это сформулировать. Скорее, это финансовый эквивалент того, что отдать управление автобусом слегка ненормальному роботу. Высокопроизводительные платформы означали, что больше людей могли присоединиться к веселью (или, точнее, к потенциальной мгновенной финансовой катастрофе). Отчёт утверждает, что барьеры для доступа снизились, как будто эти барьеры когда-либо были особенно существенными. Оказывается, людей привлекала возможность заработать ещё больше денег, даже если их первоначальные деньги не приносили особого дохода. Кто бы мог подумать?

Связанное чтение: Агрегаторы захватывают объём DEX Solana, в то время как Jupiter лидирует с 93,6% | Live Bitcoin News

В полном отсутствии полноценного сезона альткоинов (который, откровенно говоря, приобретает репутацию постоянно отсутствующего), трейдеры начали использовать эти ‘перпы’ для увеличения кредитного плеча. Это как взять лупу, чтобы разжечь огонь — потенциально гениально, потенциально катастрофически. Спекулятивные позиции выросли по всем направлениям. Очевидно, в середине 2025 года Coinbase обнаружила, что люди делают это очень много. Удивительно, правда. 😲

Чисто спекулятивное воздействие достигло довольно оптимистичных десяти процентов. Что, давайте проясним, все еще тревожное количество слепо оптимистичных ставок. Это не включало людей, пытающихся защитить свои инвестиции, это была просто азартная игра. Однако небольшая заминка в октябре привела к большому количеству ликвидаций — которые, справедливости ради, являются совершенно естественной особенностью системы.📉 Платформы не рухнули, поэтому все коллективно вздохнули с облегчением и решили, что это был хороший опыт.

Equity Perpetual Futures Могут Соединить Криптовалютные и Традиционные Рынки

Coinbase Institutional (всё ещё доволен, предположительно) отметил, что бессрочные фьючерсы – это не только торговля. Они выступают в качестве «композируемых примитивов» DeFi. Звучит весьма похоже на жаргон, но, по-видимому, это означает, что они начинают объединяться с другими вещами. Интеграция с протоколами кредитования и различными стратегиями ликвидности повысила эффективность капитала… как-то. Это действительно загадка.

Теперь вы можете использовать эти фьючерсы для всевозможных сложных стратегий в DeFi-экосистемах. Хеджирование рисков ликвидности пулов, поддержка продуктов с процентными ставками, использование в качестве залога… все становится ужасно сложным. По сути, это превращает финансы в сложную игру в цифровой Дженгу. 🧱

Якобы, эта совместимость позволяет людям хеджировать риски и получать пассивный доход. Что звучит прекрасно, пока вся башня не рухнет. Деривативы становятся всё большей частью широких финансовых стратегий, что, как подозревается, означает, что будет больше людей, на которых можно свалить вину, когда что-то неизбежно пойдет не так. Эта эволюция… ну, скажем так, это что-то.

В перспективе, бессрочные фьючерсы на акции — это, по-видимому, следующая большая вещь. Все больше розничных инвесторов проявляют интерес к акциям США, и токенизированные акции могут нарушить традиционный доступ. Сочетание эффективности криптодеривативов со спросом на акции? Звучит безумно, но, с другой стороны, так происходит с большей частью этого. 🤔

Эти акционные перпетуалы предложили бы круглосуточный доступ к акциям, кредитному плечу и меньшее количество препятствий, чем у традиционных брокеров. Розничные трейдеры получают новые возможности вне обычных торговых часов. В отчете утверждается, что это может связать крипто и традиционные активы! Довольно смелая идея!

В целом, 2025 год ознаменовал поворотный момент для децентрализованных деривативов. Объемы взлетели, кредитное плечо созрело, интеграция углубилась. Будущее наступило. Или что-то вроде этого.

Смотрите также

2025-12-30 06:34