Облигации, блокчейн и шумиха: История о евроцентричных финансовых махинациях 🏦💸

от

О, какое любопытное стечение хаоса и соответствия! Финансовый мир, всегда непредсказуемый флирт, обратил свой взор на блокчейн с энтузиазмом дебютантки на первом балу. Цифровое подразделение Société Générale, SG-FORGe, в тот морозный 15 января 2026 года объявило о завершении обмена и расчетов токенизированными облигациями как в фиатной валюте, так и с использованием их стейбкойна eUR CoinVertible (eURCV). Можно представить, как регуляторы аплодируют в углу, как особенно восторженная аудитория в Парижской Опере.

"Просто покупай индекс", говорили они. "Это надежно". Здесь мы обсуждаем, почему это не всегда так, и как жить с вечно красным портфелем.

Поверить в рынок

SWIFT, это почтенное старое учреждение, обрабатывает 50 миллионов сообщений ежедневно — достаточно, чтобы голова пошла кругом — и теперь осмеливается танцевать с блокчейном. Представьте себе, если хотите, оркестр из 11 000 банков в 200 странах, внезапно исполняющий серенаду идее трансграничных платежей так же эффективно, как хорошо спланированный перерыв на эспрессо. eURCV, как они утверждают, является первым стейблкоином, соответствующим европейским стандартам MiCA, одновременно вальсируя напрямую с системами SWIFT. Как же это… регулируемо.

Тестирование полного жизненного цикла облигаций

Пилотная программа, поистине увлекательное путешествие по всему жизненному циклу облигаций, включала в себя выпуск, расчеты с поставкой против оплаты, выплаты купонов и погашение. Это как если бы вы устроили званый ужин и смогли подать все блюда, не пролив ни капли вина. SWIFT, неизменно гостеприимный хозяин, выступал в качестве координационного уровня между блокчейном и устаревшими системами, позволяя обоим сосуществовать, как воспитанный кот и собака на чаепитии.

Стандарты обмена сообщениями ISO 20022, эти непризнанные герои банковского дела, обеспечили, что учреждениям не нужно было перестраивать свои бэк-офисы. Облегчение, несомненно, для тех, кто предпочитает не жонглировать таблицами и квантовой физикой одновременно. BNP Paribas и Intesa Sanpaolo, платящие агенты, сыграли свою роль с тем же достоинством, что и пара официантов в белых перчатках. Можно сказать, что традиция жива и здорова, даже в эпоху OKX, OP, QUANT, Polkadot, Uniswap, Pi Network, CZ, Bybit, SEC, Tron, ETH, Tether и криптовалют.

Томас Дугокье, мастер токенизированных активов SWIFT, остроумно заметил: «Речь идет о создании моста между существующими финансами и новыми технологиями». Мост, можно утверждать, построенный на шатком фундаменте надежды и регуляторных документов. Но, с другой стороны, что такое финансы, если не серия мостов, удерживаемых вместе проверенными таблицами? 🤷♂️

Что отличает eURCV?

eURCV – это децентрализованный протокол, который использует передовые технологии для обеспечения безопасных и эффективных финансовых операций. В отличие от традиционных систем, eURCV предлагает прозрачность, скорость и низкие комиссии.

Ключевые особенности eURCV:

  • Децентрализация: Отсутствие единого центра управления снижает риски и повышает устойчивость.
  • Масштабируемость: Протокол способен обрабатывать большое количество транзакций в секунду.
  • Безопасность: Использование криптографии обеспечивает защиту от мошенничества и взломов.
  • Низкие комиссии: Транзакции eURCV значительно дешевле, чем в традиционных финансовых системах.

eURCV стремится изменить мир финансов, сделав его более доступным и эффективным для всех. Мы верим, что децентрализация – это ключ к созданию более справедливой и устойчивой финансовой системы.

Узнайте больше о eURCV и присоединяйтесь к нашему сообществу!

eURCV, запущенный в апреле 2023 года на Ethereum, изначально был предназначен для институциональных клиентов Société Générale, напоминая закрытый клуб для финансово взыскательных. К июлю 2024 года он обзавёлся мантией, соответствующей требованиям MiCA, став одним из первых стейблкоинов, соответствующих европейским нормативным требованиям в день их вступления в силу. Подвиг, сравнимый с прибытием на гала-вечер точно в полночь. Впечатляет, хотя и немного драматично.

MiCA, этот регуляторный дракон, требует 100% резервов, аудитов и лицензий. SG-FORGe, с его лицензией ACPR, обеспечивает привязку стейблкоина 1:1 к евро, подкрепленную резервами в разделенных счетах. Можно сказать, они овладели искусством хождения по канату в финансовом мире, публикуя детали обеспечения ежедневно. Такая тщательная прозрачность заставила бы библиотекаря покраснеть. 📚

Аудиты смарт-контрактов HACKeN, проведенные на Ethereum и Solana, добавляют немного безопасности. Рыночная капитализация стейблкоина составляет 76,6 миллиона долларов, что скромно по сравнению с 158 миллиардами долларов Tether, но в мире евро-стейблкоинов это эквивалентно очаровательному шато в Провансе — небольшому, но с отличным терруаром.

Стратегия на нескольких блокчейнах расширяет охват

SG-FORGe, всегда общительный, развернул eURCV в Ethereum, Solana, XRP Ledger и Stellar. Каждая сеть предлагает свои преимущества: Ethereum – за престиж, Solana – за скорость, XRP – за эффективность трансграничных операций, а Stellar – ну, скажем так, это светский раут среди них. Европейская компания может выбрать Solana из-за низких комиссий, в то время как учреждение предпочтет Stellar за его архитектурную элегантность. Это как выбор между Vespa и Bentley – обе доставят вас туда, но с разным уровнем шика.

Погружение eURCV в DeFi с Morpho и Deutsche Börse – это финансовый эквивалент коктейльной вечеринки, куда приглашены все. Залоговый Bitcoin? Почему бы и нет? Всё, конечно, сделано со вкусом и тщательно проверено аудиторами, которые относятся к своим таблицам серьезнее, чем к вину. 🍷

Планы цифровой инфраструктуры активов SWIFT

Общая книга на основе блокчейна SWIFT, прототип, разработанный совместно с Consensys и Linea, направлена на обеспечение мгновенных трансграничных платежей. Благородное начинание, можно сказать, хотя трудно представить себе мир, в котором банкам не требуется несколько посредников. Тем не менее, цель круглосуточных расчетов столь же привлекательна, как бесконечный шведский стол. Сотрудники – UBS, Citi, HSBC и даже Резервный банк Австралии – тестируют возможности с энтузиазмом ребенка, открывшего водяные пистолеты.

Жан-Марк Стенгер, генеральный директор SG-FORGe, заявил, что сотрудничество поддерживает «эффективные, быстрые и безопасные платежные решения». Настроение такое же теплое и уютное, как кашемировый шарф, хотя и с большим количеством электронных таблиц. 🧣

Разрыв в обеспечении Евро Стабильными Монетами

Рынок стейблкоинов Европы составляет всего 1% от мирового объема, несмотря на экономическую мощь континента. eURC от Circle лидирует с €178 миллионами, в то время как eURCV отстает на $76.6 миллиона. Это финансовый дисбаланс, столь же резкий, как плохо сбалансированный коктейль. Тем не менее, на традиционных валютных рынках приходится 40% объема, не номинированного в долларах. Однако, мир блокчейна цепляется за доллары, как ребенок за любимое одеяльце. 🧸

Deutsche Bank’s eURAU и консорциум из девяти банков стремятся запустить собственный евро стейблкоин к концу 2026 года. Можно только надеяться, что они привнесут ту же энергию на рынок стейблкоинов, что и на ежегодные собрания акционеров. 🎩

Практичный путь вперед

Пилотный проект SWIFT-eURCV доказывает, что блокчейн и устаревшие системы могут сосуществовать без полномасштабной революции. Банкам не нужно отказываться от своих чайников и моноклей, чтобы принять инновации. Вместо этого они могут потягивать свой Earl Grey и удивляться чудесам токенизированных активов. Гибридная модель, более быстрые расчеты и снижение рисков – чего еще можно желать? Поскольку финансовый мир неуклюже шагает в будущее, он делает это с грацией человека в трехкомпонентном костюме, пытающегося ехать на одноколесном велосипеде. 🚴♂️

Смотрите также

2026-01-16 01:52